Investing.com — Super Micro Computer hisseleri, beklentilerin altında kalan mali dördüncü çeyrek sonuçlarını açıklamasının ardından Çarşamba günü sert düştü. Analistler ise şirketin görünümü konusunda ikiye bölünmüş durumda.
Hisse senedi, yaklaşık 46,80 dolar seviyesinde yüzde 18’den fazla değer kaybetti.
Şirket, gelir ve kazanç düşüşünün temel nedenleri olarak sermaye kısıtlamalarını ve ertelenen müşteri siparişlerini gösterdi.
Brüt kâr marjı, beklentilerin altında yüzde 9,5 olarak gerçekleşti. Şirket, daha yüksek gelire rağmen gelecek çeyrekte marjların sabit kalmasını bekliyor.
SMCI ayrıca ilk çeyrek gelirinin yaklaşık 6,5 milyar dolar ve 2026 mali yılı tam yıl gelirinin en az 33 milyar dolar olacağını öngördü. Bu rakam, Wall Street’in 30 milyar dolarlık tahmininin üzerinde.
Rapor sonrasında Rosenblatt, hisse senedi için Al notunu korudu. Analistler, SMCI’nin yeni ürünleri piyasaya sürme hızını kilit bir güç olarak gösterdi.
Firma, şirketin Veri Merkezi Yapı Taşı Çözümleri’ni (DCBBS) ve DLC-2 ile sıvı soğutma alanındaki liderliğini, gelecekteki brüt kâr marjı genişlemesinin itici güçleri olarak vurguladı.
Rosenblatt şöyle yazdı: “Supermicro’yu DLC-2 ile sıvı soğutma pazarının lideri olarak görüyoruz. DCBBS ve DLC-2 kombinasyonu, brüt kâr marjı genişlemesiyle sonuçlanmalıdır.”
Bu arada Barclays, güçlü tam yıl gelir tahminlerine rağmen kısa vadeli riskleri gerekçe göstererek Eşit Ağırlık notunu korudu.
Barclays, “Yapay zeka sunucu kurulumları konusunda belirsizlik devam ediyor” dedi ve düz marj beklentilerine ve üretim artışı zorluklarına dikkat çekti. Bununla birlikte, DCBBS çözümünün zamanla pazar payını ve kârlılığı artıracağını öngörerek fiyat hedefini 29 dolardan 45 dolara yükseltti.
Bank of America ise Rosenblatt’ın görüşünün aksine, Düşük Performans notunu koruyarak marj baskısının devam edebileceği konusunda uyardı.
Banka, yapay zeka sunucu pazarının giderek daha rekabetçi hale geldiğini, Dell (NYSE:DELL) gibi rakiplerin pazar payı kazandığını belirtti.
Ayrıca, alıcıların NVIDIA (NASDAQ:NVDA)’nın GB300 gibi daha yeni GPU’ları beklemesi nedeniyle devam eden müşteri gecikmelerine de dikkat çekti. BofA, “İşletme sermayesi ihtiyaçları devam ediyor, serbest nakit akışının zorlanacağını görüyoruz” diyerek fiyat hedefini 35 dolardan 37 dolara yükseltti.
Ek olarak, BofA kısa vadede marj baskısının devam etmesini bekliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
