J.P. Morgan EMEA metal ve madencilik sektöründe yükseliş potansiyeli görüyor, Rio Tinto’yu öne çıkarıyor
Investing.com — J.P. Morgan, Perşembe günü yayınladığı bir notta Avrupa’nın metal ve madencilik sektörünün kazançlarını sürdürme potansiyeline sahip olduğunu belirtti. Ancak değerlemelerin yükselmesiyle hisse senedi seçiminin daha karmaşık hale geldiğini vurguladı.
Aracı kurum, Avrupalı çeşitlendirilmiş madenciler arasında sadece Rio Tinto’yu “ağırlık ver” tavsiyesiyle önerirken, Glencore’u “nötr”e düşürdü ve Anglo American’ı “nötr” olarak korudu.
Madencilik, 1 Ağustos’tan bu yana %22 yükselerek Avrupa’nın en yüksek getiri sağlayan ikinci sektörü oldu. J.P. Morgan, piyasaya göre hisse başına kazanç momentumunun aynı dönemde konsensüs yükseltmelerinden daha hızlı ivmelendiğini ve 2026 HBK beklentilerine göre %15’ten fazla yukarı potansiyel gösterdiğini belirtti.
Aracı kurum, üçüncü çeyrek raporlamasının olumlu kazanç revizyonları için bir tetikleyici görevi göreceğini bekliyor. 2026 HBK tahminlerinin Rio Tinto için %6, Glencore için %25, Anglo American için %17 ve BHP için %12 artacağını öngörüyor.
Rio Tinto, 2025/26 için 5,4/4,8x EV/EBITDA ile işlem görüyor ve %5/%8 serbest nakit akışı getirisi sunuyor.
J.P. Morgan, hisse başına Aralık 2026 fiyat hedefini 54,50 sterlinden 61,70 sterline yükseltti. 4 Aralık’taki sermaye piyasaları günü öncesinde hisseyi pozitif katalizör izlemesine aldı.
Analistler, potansiyel hissedar değeri girişimlerine dikkat çekti. Bunlar arasında 2028’e kadar bakır hacminde yaklaşık 920.000 tona ulaşan %30’dan fazla büyüme, lityum stratejisi ve sermaye harcamalarının yeniden değerlendirilmesi yer alıyor. Ayrıca Chinalco’nun maksimuma yakın
