Goldman Sachs, Essity’yi “nötr” olarak değerlendirmeye başladı, yakın vadede sınırlı katalizör görüyor
Investing.com — Goldman Sachs, hijyen ve sağlık şirketi Essity’nin (ST:ESSITYb) değerlendirmesine “nötr” derecelendirmesiyle başladı. Şirketin düşük değerlemesine dikkat çekerken, yeniden değerlemeyi destekleyecek acil katalizörlerin olmadığını belirtti.
Şirket, 34,5 milyar dolar piyasa değerine sahip olup, 2017 yılında İsveçli kağıt ve ambalaj grubu SCA’dan ayrılmıştı.
Analizleri yöneten Aron Adamski, Essity’nin çekirdek kağıt ürünleri işinden uzaklaşarak daha yüksek marjlı segmentlere doğru stratejik kaymasına dayalı olarak hissede yüzde 14’lük bir yükseliş potansiyeli görüyor.
Goldman Sachs’a göre, bu strateji değişikliği uzun vadede yaklaşık yüzde 3’lük satış büyüme oranını destekleyebilir. Ayrıca marj genişlemesi ve değer katan birleşme ve satın almalardan ek yükseliş potansiyeli bulunuyor.
Bununla birlikte, Adamski marj oynaklığını temel risk olarak işaret ediyor. Kağıt hamuru ve enerji, şirketin satılan malların maliyetinin yaklaşık yüzde 20’sini oluşturuyor.
Bu girdiler tarihsel olarak kârlılıktaki dalgalanmaların yüzde 90’ını tetiklemiştir. Bu maliyetlerdeki son deflasyon kısa vadede rahatlama sağlayabilir. Ancak uzun süreli bir düşüş, daha promosyonel ve rekabetçi bir ortam yaratabilir.
Essity hisseleri, 12 katlık CY26 fiyat-kazanç çarpanına göre 2018’den bu yana ortalama değerlemesine kıyasla yüzde 25 iskontolu işlem görüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
